Алгоритм замены оборудования. Анализ проектов по замене оборудования

В период эксплуатации и хранения оборудование подвергается физическому и моральному износу. Физический износ характеризуется утратой оборудованием своих первоначальных качеств. Это вызывает уменьшение точности работы оборудования, снижение скорости его работы. Физический износ оборудования является причиной увеличения доли бракованных изделий, увеличения времени простоя оборудования по техническим причинам, перерасхода основных и вспомогательных материалов, простоев в связи с авариями, что в конечном итоге ведет к росту себестоимости продукции. Моральный износ оборудования бывает двух форм. Первая форма морального износа вызывает уменьшение стоимости оборудования вследствие удешевления их воспроизводства. Вторая форма морального износа наступает в том случае, если изменяется конструкция и эксплуатационные показатели новых машин, когда машина технически устарела и заменяется более совершенной.

Предприятия должны постоянно проводить мероприятия, предупреждающие или устраняющие последствия износа оборудования путем своевременного проведения различного вида ремонтов и технического обслуживания оборудования.

Организация технического обслуживания и ремонта оборудования на предприятиях направлена на поддержание и восстановление работоспособности оборудования. Но в результате ремонта можно не только восстановить утерянные функции деталей и узлов машин и механизмов, но и модернизировать их с целью улучшения технических характеристик. Сущность ремонта заключается в обеспечении сохранности и качественном восстановлении эксплуатационных характеристик оборудования путем замены или восстановления изношенных деталей и регулировки механизмов.

Ремонт - это комплекс операций по восстановлению исправности, работоспособности либо ресурса оборудования, либо его составных частей.

Задачами организации ремонтных работ на предприятии являются:

поддержание оборудования в работоспособном состоянии;

предупреждение преждевременного износа деталей и узлов;

сохранение высокой точности, надежности и долговечности оборудования;

сокращение простоев оборудования во время ремонтов и техобслуживания;

снижение затрат на ремонт и техническое обслуживание.

Под системой ремонта понимается совокупность взаимосвязанных положений и норм, определяющих организацию и выполнение ремонтных работ на предприятии. Существует несколько систем организации ремонта оборудования. В основу каждой из них закладывается определенный изначальный принцип. Он касается, прежде всего, периодичности выполнения ремонтов и технического обслуживания. Наиболее широко распространены три системы.

Система ремонта оборудования «по отказам» предусматривает выполнение ремонтов в случае отказа работы оборудования. В этой системе достаточно сложно предусмотреть простои и затраты на ремонт. К числу недостатков этой системы можно отнести длительность простоя оборудования при ремонте и значительные затраты на ремонт.

Система после осмотрового ремонта. При использовании этой системы решение о проведении ремонта принимается после осмотра оборудования.

Вышеперечисленные две системы называются еще системами ремонта по потребности.

Система планово-предупредительного ремонта (ППР). При использовании этой системы ремонта заранее выполняется комплекс работ, предупреждающий большой износ оборудования, длительные простои, большие затраты на ремонт и аварии.

Под системой планово-предупредительного ремонта понимается совокупность организационных и технических мероприятий по изучению и контролю износа деталей и узлов машин, а также по уходу, надзору, обслуживанию и ремонту оборудования, проводимых на нормативной основе с целью постоянного поддержания оборудования в работоспособном состоянии и предупреждения неожиданных выходов его из строя. Такая система ремонта позволяет наилучшим образом сочетать работы по техническому обслуживанию и профилактическому ремонту с общим ходом производственного процесса на предприятии.

Сущность системы планово-предупредительного ремонта заключается в следующем:

систематическая проверка состояния оборудования и проведение необходимых ремонтов для предупреждения аварии;

необходимость изучения износа деталей и узлов и планирования ремонтов с целью предупреждения аварий;

обязательная материальная и техническая подготовка планируемых ремонтов с целью повышения качества ремонтов и уменьшения простоев при ремонтах машин;

создание надежных предпосылок для снижения трудоемкости ремонтов.

Планирование ремонтных работ осуществляется в виде годового плана-графика. В основу плана-графика положена структура ремонтного цикла по каждому виду оборудования и нормативы трудоемкости по видам планируемых ремонтов для каждого вида оборудования.

Годовой план-график ремонта составляется по месяцам планируемого года Ремонтные работы, предусмотренные планом-графиком, надо, по возможности, равномерно распределять по кварталам и месяцам года для однотипного оборудования.

Таким образом, классический подход предупредительного ремонта основан на календаре: через заданный интервал времени оборудование ремонтируется независимо от износа на данный момент. У каждого оборудования свой срок ремонта и своя стоимость ремонта. На производстве оборудование, как правило, сложное. И у каждой детали сложного оборудования свой срок ремонта и своя стоимость ремонта. Если срок ремонта сложного оборудования совпадает со сроком ремонта входящих в него деталей, то сокращаются затраты на ремонт.

Замена оборудования требуется в тот момент когда прибыль становится меньше, а затраты на обслуживание и ремонт резко увеличиваются. Блок-схема алгоритма представлена на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 - Блок схема алгоритма замены оборудования

Особым случаем выбора между взаимоисключающими инвестиционными проектами является ситуация, когда приходится решать: стоит ли ремонтировать существующее оборудование или лучше его заменить? Подобную проблему, например в России, приходится решать многим тысячам владельцев быстро устаревающих ноутбуков, которые можно модернизировать за счет смены системных плат, установки более емких винчестеров и расширения оперативной памяти. Этот путь более дешев, чем покупка нового ноутбука, хотя нельзя забывать о том, что остальные узлы старого компьютера все равно сулят ему меньший срок жизни, чем у новой машины.

При подобных дилеммах надо прежде всего определиться с тем, какие расходы связаны с сохранением предназначенного для ремонта оборудования? Этими расходами являются собственно затраты на ремонт плюс упущенная выгода от продажи старой техники, т.е. ее ликвидационная стоимость. Анализ же в подобных случаях можно вести, используя как основу для сравнения эквивалентные аннуитеты или эквивалентные годовые расходы. Рассмотрим это на примере.

Пример 14.5.

Предположим, что у вас есть старый «Форд Фокус». Его можно продать за 5 тыс. долл, или отдать в капитальный ремонт, который обойдется в 2 тыс. долл, и позволит эксплуатировать машину еще пять лет, после чего ее уже можно будет только сдать в металлолом.

В то же время новую машину можно купить за 10 тыс. долл, и она прослужит без серьезного ремонта 10 лет, после чего ее тоже уже никто не купит (ликвидационная стоимость будет равна нулю).

Исходя из сказанного нами выше, стоимость варианта, связанного с использованием старого автомобиля, составит 7 тыс. долл., т.е. упущенная выгода от продажи (5 тыс. руб.) плюс затраты на ремонт (2 тыс. руб.).

Если принять коэффициент дисконтирования на уровне 10%, то на основе уравнения (14.1) мы можем рассчитать эквивалентные годовые расходы на оставшийся 5-летний период эксплуатации отремонтированного автомобиля:

Эквивалентные годовые затраты (старый автомобиль) =

7,0/3,791 = 1,846 тыс. долл.

Аналогичный показатель для нового автомобиля составит:

Эквивалентные годовые затраты (новый автомобиль) =

10,0/6,145 = 1,627 тыс. долл.

Поскольку в данном случае наш анализ базируется не на поступлениях (выгодах), а на затратах, то предпочтительным является тот вариант инвестирования, который обеспечивает минимальную величину эквивалентных годовых затрат. Как видно из приведенных выше данных, таким предпочтительным вариантом оказывается покупка нового автомобиля.

Чтобы подтвердить корректность описанного выше подхода к изолированному анализу взаимоисключающих инвестиционных проектов ремонта или замены, сравним теперь две альтернативы путем расчета маржинальных денежных потоков для 10-летнего периода времени. Отметим при этом, что сохранение старого оборудования по экономическому смыслу эквивалентно покупке такого старого оборудования по 5 млн руб. и его предэксплуатационному ремонту за 2 млн руб. С точки зрения финансового результата для фирмы, потеря дохода от продажи и покупка по 5 млн руб. - одно и то же.

Теперь для обеспечения полной сопоставимости проектов предположим, что в случае сохранения старого оборудования, другое аналогичное старое оборудование должно быть куплено через 5 лет за 5 млн руб. и отремонтировано за 2 млн руб.

Тогда мы получаем, что в случае покупки нового оборудования те маржинальные затраты, которые нам необходимо осуществить немедленно, составят 3 млн руб. (они равны цене нового оборудования минус продажная цена старого оборудования минус предотвращенные издержки на ремонт старого оборудования).

И именно при такой цене мы получаем возможность предотвратить необходимость покупки и ремонта подержанного оборудования через 5 лет. Это означает, что маржинальные денежные потоки для варианта покупки нового оборудования сложатся так, как показано в табл. 14.3.

Маржинальные денежные потоки

Таблица 14.3

В настоящее время		Через 5 лет
Купить новое оборудование		Избежать покупки подержанного оборудования
Продать старое оборудование
Избежать затрат на ремонт		Избежать ремонта подержанного оборудования
Чистый денежный опок		Чистый выигрыш

В этом случае (при 10%-й норме требуемой доходности инвестиций, т.е. к = 0,10) АГРУ по маржинальным денежным инвестициям, направляемым на покупку нового оборудования , будет положительным и составит:

ЫРУ= (-3) + (7/1,1 5) = -3 + 7/1,61 = (-3) + 4,346 =

1,346 млн руб.

Но как мы можем без труда обнаружить, ИРУ в размере 1,346 млн руб. также представляет собой текущую стоимость разницы между двумя эквивалентными годовыми аннуитетами, которые мы рассчитали ранее, если вычислить ее для 10-летнего временного горизонта:

ЫРУ= (1,846 - 1,627) х №11 10 10% =

= (1,846- 1,627) х 6,1446- 1, 346.

Таким образом, правомерность расчета, основанного на изолированном исчислении экономических характеристик вариантов ремонта и замены как независимых взаимоисключающих проектов, полностью подтверждается и при рассмотрении этих проектов в единой цепочке и на основе сравнения маржинальных издержек.

Можно также предположить, что денежные затраты по новому оборудованию равны цене его приобретения минус продажная цена старого оборудования, т.е. 5 млн руб., тогда как затраты по сохранению старого оборудования равны 1 млн руб. на его ремонт. Это даст тот же самый результат по А’РУ в 10-летней перспективе, если старое оборудование прослужит еще 10 лет при затратах на ремонт в 2 млн руб. каждые пять лет. Это приемлемое решение, но для иного типа задач.

Если же невозможно купить подержанное оборудование через 5 лет и придется покупать в это время новое оборудование, то сохранение старого становится более привлекательной альтернативой, чем немедленная покупка нового.

Таким образом, как мы убедились, несмотря на многообразие ситуаций, которые возникают в сфере инвестирования, использование показателя ИРУ дает аналитикам и инвесторам надежную основу для выбора даже среди взаимоисключающих проектов именно того или тех, которые в наибольшей мере способствуют росту ценности фирмы и, следовательно, - богатства ее владельцев.

Правда, все это справедливо лишь в том случае, если фирма не сталкивается с бюджетными ограничениями и потому не должна вести выбор инвестиционных проектов в условиях рационирования инвестиций (такого рода проблемы относятся уже к курсу магистерского обучения и в данном учебнике не рассматриваются).

Почему серьезные компании покупают новые станки?

"Почему многие покупают восстановленное оборудование?". Действительно, почему руководители предприятий делают тот или иной выбор? Вопрос очень важен: от его решения иногда зависят не только перспективы или дальнейшая стратегия работы предприятия, но и зачастую его будущее. Безусловно, каждый из двух вариантов развития бизнеса имеет право на существование, и ни одному из них заранее нельзя отдать какие-либо предпочтения. Однако в зависимости от конкретной ситуации, финансовых возможностей, настоящих и ожидаемых заказов и многих других обстоятельств только одно решение будет эффективным.

Действительно, почему люди покупают новые станки? Особенно в случаях, когда речь идет об оборудовании известных заводов, где априори гарантирована высокая надежность и долговечность станка независимо от того пришла техника с завода в фирменной упаковке или на самодельном поддоне. Ведь экономия на подержанном оборудовании может доходить до 50 %. Проще говоря - вместо одной можно купить две машины, или оборудование вдвое большей мощности. Аргументация про "кота в мешке", безусловно, имеет место, но данные статистики свидетельствуют скорее об обратном. Наш опыт показывает, что риск получить "убитую машину" крайне мал. К тому же, грамотный отбор предложений от бывших владельцев вообще сводит его к нулю. Недаром сейчас многие поставщики дают на восстановленные машины несколько (обычно от 3 до 6) месяцев гарантии – если конечно они не умалчивают о ремонте станка. Это в значительной степени касается наших пресс-ножниц комбинированных.

В чем-то эта ситуация перекликается с автомобильным рынком. Там тоже существует категория людей, считающих неэффективным тратиться на новую машину, которая не только дороже аналогичной на вторичном рынке, но еще и дополнительно нуждается в процедуре обкатки и годовом сервисном обслуживании в платных центрах, дабы не лишиться гарантии продавца. В то же время, не меньшее количество автолюбителей никогда не купят машину "с рук" и даже при недостатке средств предпочтут новый ВАЗ подержанной иномарке.

В то же время такое сравнение не совсем корректно: кузнечно-прессовое оборудование - не легковой автомобиль. Это не устройство для создания дополнительного удобства пользователя, а средство производства. Говоря проще, это инструмент для зарабатывания денег, которые собственно и будут источником будущего комфорта и свободы. Поэтому здесь фактор надежности и стабильности работы приобретает особый смысл. Если гильотинные ножницы выйдут из строя, хотя бы на день, в неподходящий момент, то потери могут не ограничиться сменной выработкой. В худшем случае, вообще можно потерять крупного заказчика и вместе с ним потенциальную прибыль, сравнимую со стоимостью машины. Страхуясь от подобных ситуаций, иногда бывает выгоднее переплатить, но быть уверенным, что не останешься с неработающим агрегатом один на один.

В этом свете рассмотрим преимущества приобретения нового оборудования, а именно ресс-ножниц комбинированных . Ни для кого не секрет, что характерным отличием нового станка является его большая степень надежности, обеспечивающая потребителя заготовками с качественным и чистым срезом, а также работу на предельных размерах заготовок. Ведь новые ножницы комбинированные обеспечивают качественный чистый срез, как краев заготовок, так и краев пробитых отверстий и пазов. Восстановленные модели комбинированных пресс-ножниц не могут продолжительное время работать на предельных размерах заготовок, несмотря на похожие характеристики с новым оборудованием. Покупая новое оборудование, вы изначально получаете весь этот набор преимуществ перед конкурентами, сделавшими ставку на подержанное.

Чтобы сразу перейти от неоспоримых преимуществ к конкретным денежным интересам, выберем из всех преимуществ нового станка только то, что дается более удобному подсчету. Например, лучшее качество продукции и меньший коэффициент брака может служить аргументацией для повышения цен (а значит, и прибыли) или привлечения дополнительных заказов при одинаковых ценах с конкурентами. Чтобы сделать дальнейшие рассуждения более конкретными, сравним между собой два станка: новые пресс-ножницы комбинированные мод. НГ5222 и восстановленные ножницы допустим НВ5222. Пример достаточно красноречив и показателен, потому как большая часть восстановленного оборудования снята с производства, и его уже нельзя купить новым, а новые модели еще только начали появляться на вторичном рынке, и цены на него еще достаточно высоки для техники second hand, чтобы признать их привлекательными.

Чтобы получить качественную заготовку необходимо сделать одну операцию на новых пресс-ножницах, например вырубку пазов. Та же операция на б/у станке, скорее всего, потребует дополнительной операции – обработки краев от зазубрин. Если это небольшой заказ, то одну и другую операцию способен выполнить один рабочий (необходимо еще шлиф. машинка и круги).

Предположим необходимо обработать заготовки объемом с вагон и в течении месяца, в этом случае потребуется дополнительный рабочий и расходный инструмент для него для обработки зазубрин. Самые скромные подсчеты дают дополнительные финансовые затраты в размере 25 тыс. рублей в месяц. А если рынок потребует в любой момент рывок по изготовлению той или иной продукции и у вас заказы на целый год, то возврат дополнительных затрат на покупку нового станка произойдет за 12 месяцев.

Общая концепция расчетов понятна, а вывод - очевиден. Современный станок выгодней старого оборудования по разным причинам.

Возможны возражения, что данный анализ справедлив только для предприятия, стабильно загруженной заказами. А на обычном предприятии с загрузкой 4-6 ч в сутки мы никогда не вернем первоначальных потерь на инвестиции в оборудование. Это правильно, но только отчасти. Тут также нужно взвешивать организационные возможности, оценивать более тщательно маркетинговую ситуацию и проводить инвестиционные расчеты. Не претендуя на полноту оценки, приведем аргументы в пользу нового оборудования.

Во-первых, возможность выполнить заказ большего объема поможет новый станок (при наплывах заказов). Ни для кого не секрет, что под большие заказы многие предприятия вынуждены размещать их часть на соседних производствах у коллег.

Во-вторых - уменьшение числа работников. Как показывает опыт и статистика, для обслуживания новых пресс-ножниц достаточно одного рабочего. Необходимость в слесаре-ремонтнике отпадает на значительный период.

В-третьих - сокращение времени выполнения заказа. Следуя нашим расчетам, заказы, требующие для выполнения на восстановленном станке, можно выполнить на новом станке в 1.5-2 раза быстрее (за счет меньшего износа деталей). При более невыгодном соотношении загрузки, вообще, можно отказаться от целой рабочей смены. Плюс к этому - экономия на электроэнергии и других косвенных затратах, связанных с лишней рабочей сменой.

В-четвертых, это потенциал производства. Если оборудование реально может работать более производительно, а заказов мало, может быть найти другое решение проблемы? Увеличить число менеджеров, занимающихся поиском заказов или поработать с ценами.

Кроме того, так ли уж много предприятие переплачивает, приобретая новое оборудование? Предположим, что цена новых НГ5222 составляет 620000 руб. с НДС, подержанных (восстановленных) – 340000 руб. Очевидно, что срок гарантированной службы новых пресс-ножниц составит минимум 10 лет, согласно данных статистики восстановленные проработают в лучшем случае лет 6. Путем простых арифметических расчетов получаем цифры расходов в месяц: на новые – 5200 руб., на б/у – 4700 руб. Разница в месяц – 500 руб. На бумагу любое предприятие тратит значительно больше средств.

Выводы делать Вам!

Большинство промышленных предприятий нашей страны работают на морально и физически устаревшем оборудовании произведенном 15 и более лет назад. Основными недостатками данного оборудования являются низкая ремонтопригодность в связи с отсутствием запчастей, относительно низкий уровень производительности и качества выпускаемой продукции, частые простои из-за выхода из строя отдельных узлов оборудования, большие затраты времени на поиск неисправности.

Для решения этой проблемы наилучшим способом является установка современного оборудования в замен устаревшего. Но основным препятствием для реализации данного способа зачастую служит высокая стоимость нового оборудования. При этом существует необходимость в остановке данной части технологической линии производства или снижения объемов производства на время проведения демонтажных работ, работ по подготовке к установке нового оборудования и проведения монтажных и пуско-наладочных работ.

Основным решением данной проблемы может являться замена устаревшего оборудования в несколько стадий. Как показывает опыт эксплуатации промышленного оборудования наибольшему влиянию времени подвержены приводная техника, электрооборудование и системы управления и автоматизации. Что касается силового электрооборудования, то в этом случае можно обойтись заменой устаревшей защитной и коммутационной аппаратуры на современную, более компактную и надежную, без изменения, или незначительного изменения, структуры и схемы питания установки.

Более сложно дело обстоит с приводной техникой и системами управления и автоматизации. Относительно приводной техники можно отметить значительное развитие цифровой и полупроводниковой элементной базы, что позволяет создавать системы управления электроприводами обладающие высокой точностью и скоростью реакции при значительном снижении потребления электроэнергии и динамических нагрузок на питающую сеть. Устаревшие системы управляемого электропривода построены, как правило, с применением двигателей постоянного тока и тиристорных управляемых выпрямителей.

Системы автоматического управления, как правило, строились на жесткой логике с применением электромеханических реле, транзисторов или микросхем с непрограммируемой логикой. Основными недостатками таких систем являются:

• плохая ремонтопригодность в связи с прекращением выпуска большинства компонентов данных систем;
• большое время простоя оборудования из-за длительного времени ремонта, связанного со сложностью определения причин неисправности;
• высокое энергопотребление;
• большие габариты;
• для обслуживания таких систем требуется высококвалифицированный персонал умеющий разбираться в подобных схемах и достаточно хорошо знающий данное оборудование.

Современные системы управления построенные на основе программируемых логических контроллеров (ПЛК) позволяют решить все эти проблемы, вместе с тем расширяют функциональные возможности системы в целом. Современная элементная база повышает ремонтопригодность системы. Большинство систем управления строятся по модульному принципу, при этом большая часть элементов подключается к системе при помощи разъемов, это позволяет произвести замену неисправного элемента без разбора схемы и без специального инструмента или паяльника. Все современные системы автоматизации обладают функциями самодиагностики, которые позволяют предотвращать аварии и значительно сокращают время поиска неисправности. В зависимости от степени автоматизации такая система может обладать различными уровнями самодиагностики. Также существует возможность применения резервирования систем автоматизации на ответственных объектах. При применении систем с резервированием существует возможность холодного или горячего резерва. При холодном резервировании резервная система включается в технологический процесс по команде оператора или автоматически по сигналам аварии. При этом программный алгоритм запускается заново. При применении горячего резервирования резервная система находится в постоянно включенном состоянии и отслеживает все действия основной. В случае аварии основной системы резервная система включается автоматически, при этом процесс продолжается с той точки алгоритма (стадии технологического процесса), на которой произошел выход из строя основной системы. Некоторые ПЛК имеют возможность горячей замены модулей, при включенном питании, что позволяет производить ремонт на работающей установке. Системы АСУ ТП построенные с применением ПЛК имеют меньшее энергопотребление и значительно меньшие габариты по сравнению с предыдущими поколениями АСУ ТП.

При замене устаревшей системы АСУ ТП на современную, помимо достоинств описанных выше, появляется ряд дополнительных возможностей. Это возможность укомплектования системы панелью оператора, на которой будет отображаться технологический процесс, состояние оборудования, параметры технологического процесса, результаты диагностики и журнал событий произошедших в системе за последнее время, журнал аварийных ситуаций. Данная опция позволяет производить оперативный контроль за технологическим процессом, производить обобщенный анализ о работе оборудования, контроль за действиями оперативного и обслуживающего персонала. Наличие разнообразных интерфейсов и сред передачи данных позволяют производить объединение локальных систем управления в общую сеть, что дает возможность согласовать действия технологического оборудования находящегося в общей технологической цепи. Так же появляется возможность дистанционного контроля и управление технологическим оборудованием с удаленного рабочего места оператора (диспетчеризация), что позволяет повысить оперативность действий эксплуатационного и ремонтного персонала.

Использование в системе программируемых средств промышленной автоматизации позволяет упростить электрическую схему и повысить ее надежность за счет сокращения электромеханических связей.

Наличие в системе ПЛК дает возможность изменять логику управления, параметры и настройки технологического процесса без изменения или незначительного изменения электрической схемы. При этом существует возможность внесение изменений как по месту, так и удаленно с АРМ. Уровни доступа к тем или иным настройкам и данным системы разграничивается различными уровнями доступа с разными паролями, которые, при необходимости, могут быть изменены.

Электротехнический завод ASD-electric готов предложить разработку и внедрение систем автоматизации и диспетчеризации с применением современных технологий, провести техническое перевооружение систем управления и автоматизации, разработку эффективных методов управления электроприводами, разработка методов и систем распределения, контроля и учета электроэнергии.

При разработке систем указанных выше мы подготавливаем полный пакет проектной и конструкторской документации, после чего производим изготовление шкафов управления и программирование средств автоматизации. При необходимости мы готовы произвести монтаж оборудования и выполнить пуско-наладочные работы на объекте.

Основным преимуществом нашего завода является подготовка проектной документации и изготовление оборудования на одном предприятии, что позволяет сократить время разработки и внедрения данных систем автоматизации за счет сокращения времени согласования конструкции шкафов, изготовление шкафов управления может начинаться сразу после согласования технической части с заказчиком еще до выхода полного комплекта проектной документации. В случае необходимости внесения изменений в состав или структуру системы автоматизации нет необходимости проводить согласование с проектными организациями, наша организация самостоятельно согласует и внесет все необходимые изменения.

В связи с тем, что разработка систем и изготовление оборудования происходит на одном предприятии значительно снижается вероятность ошибок в проектной документации и конструкции шкафа. Изготовление шкафов управления для систем автоматизации происходит под бдительным контролем разработчиков. По окончании сборки шкафов все оборудование проходит автономные испытания и отработку циклов на стенде наладки систем автоматизации.

Меженный Евгений Викторович
Руководитель отдела АСУ электротехнического завода ASD-electric

Все инвестиционные решения компании можно разбить на две большие группы: инвестиции в расширение бизнеса и инвестиции по замене оборудования. Проекты первого типа связаны с существенными первоначальными инвестициями, созданием дополнительных производственных мощностей. Проекты по замене оборудования предполагают инвестиции в покупку новых капитальных активов взамен существующих. Такие решения могут быть продиктованы тем, что старое оборудования стало непригодным для дальнейшего использования (например, автомобили после длительной эксплуатации не подлежат ремонту), в этом случае старые активы могут быть заменены на новые с такими же характеристиками. Однако в современной экономике в связи с бурным развитием новых технологий, сокращением жизненного цикла товаров и услуг, высокой конкуренцией возникает потребность в обновлении основных фондов, внедрении более сложного оборудования. Причиной замены оборудования может также явиться стремление менеджмента компании снизить производственные расходы.

При расчете денежных потоков проектов по замене оборудования также соблюдаются все тс шесть принципов, которые мы рассматривали в самом начале главы, и одним из них является принцип анализа приростных денежных потоков на всех стадиях реализации проекта. Общая формула расчета следующая:

На стадии анализа первоначальных инвестиций необходимо рассчитать все расходы на закупку нового оборудования, а также возникшие вследствие этой закупки инвестиции в чистый оборотный капитал. Однако поскольку старое оборудование уже не потребуется компании и возможна его продажа, то следует учесть возникший вследствие этого денежный поток с учетом налогообложения. Если не учесть этот важный приток денежных ресурсов, то инвестиции будут завышены, что приведет к искажению в расчетах реальных денежных потоков по проекту.

На стадии анализа операционных денежных потоков важно также определить, какой дополнительный денежный поток возникнет вследствие закупки нового оборудования. Например, новые активы могут обеспечить более высокую производительность и, как следствие, увеличение выручки. При расчете денежных потоков мы должны из выручки, которую обеспечивает новое оборудование, вычесть выручку, которую компания получала при использовании старых активов. Кроме того, операционная прибыль компании может возрасти вследствие экономии расходов от внедрения нового оборудования, например вследствие автоматизации производства возникает экономия на зарплате. В таком случае при расчете денежных потоков необходимо рассчитать возникшее сокращение расходов, или экономию, которая отражается со знаком "плюс" при расчете операционных денежных потоков. Следующий вопрос касается затрат, и в этом случае мы также учитываем их прирост. Например, при замене ручного труда в сборке автомобилей на конвейер могут возрасти расходы на электроэнергию. Необходимо из суммарных расходов на электроэнергию нового проекта вычесть расходы по заменяемому проекту и включить прирост со знаком "минус" в расчет операционных денежных потоков. Что касается доходов и расходов, которые не изменятся в результате закупки нового оборудования, то их не следует принимать для анализа денежных потоков проекта.

На стадии анализа завершающего денежного потока по проекту определяются приростные денежные потоки, связанные с закрытием проекта.

Пример 8.6. Крупная авторемонтная компания 4 года назад приобрела оборудование за 135 млн руб. для ремонта двигателей автомобилей. Срок службы данного оборудования составляет 9 лет. Сейчас данное ремонтное оборудование может быть продано на рынке за 50 млн руб. Вместе с тем руководство компании понимает, что конструкции двигателей постоянно усложняются, поэтому для повышения качества обслуживания потребителей необходимо новое оборудование, которое позволит повысить точность обработки деталей двигателей. Компания рассматривает вариант продажи старого оборудования и покупки нового за 180 млн руб., доставка и монтаж обойдутся в 4 млн руб. Срок службы нового оборудования составляет 8 лет. Учетная политика компании предполагает линейное начисление амортизации как но старому, так и по новому оборудованию. Новый проект рассчитан на 5 лет, после чего станки можно будет продать за 40 млн руб. Предполагается, что начиная с третьего года ежегодные затраты на техническое обслуживание станков будут составлять 15 млн руб. С новым оборудованием появится возможность быстрее обрабатывать детали, станки будут более универсальными. В результате выручка компании возрастет с 100 до 195 млн руб. ежегодно. Кроме того, замена оборудования позволит снизить долю переменных расходов в выручке и величину постоянных расходов.

Переменные расходы:

• старое оборудование: 60% в выручке (зарплата – 30%, энергия – 15%, материалы – 15%);
• новое оборудование: 50% в выручке (зарплата – 25%, энергия – 10%, материалы – 15%).

Постоянные расходы:

• старое оборудование – 48 млн руб.;
• новое оборудование – 17 млн руб.

Замена оборудования на момент его закупки потребует дополнительных инвестиций в запасы в размере 10 млн руб. Предполагается, что любое движение денежных средств происходит в конце периода. Компания платит налог на прибыль в размере 20%. Средневзвешенные затраты на капитал компании оцениваются в 10%. Чему равен NPV проекта по замене оборудования?

Решение

Анализ будет строиться на сопоставлении прироста денежных потоков, которые возникают вследствие закупки нового оборудования. Старое оборудование могло бы работать еще 5 лет, так как его срок службы составляет 9 лет, а компания использовала это оборудование 4 года. Новый проект также рассчитан на 5 лет, и нам необходимо оценить дополнительный денежный поток, который обеспечит закупка новых активов компании в сравнении с ситуацией, когда продолжало работать старое оборудование именно на этом пятилетием интервале (рис. 8.5).

Рис. 8.5.

Теперь перейдем к расчету первоначального денежного потока. Сначала определим величину амортизации старого и нового оборудования. Как сказано в условии, амортизация начисляется линейным методом как по старому, так и по новому оборудованию. Поэтому первоначальную стоимость делим на нормативный срок службы. Итак, амортизация старого оборудования

В качестве вспомогательного расчета определим балансовую стоимость старого оборудования на момент закупки нового:

Приобретая новое оборудование и расходуя на него значительные ресурсы, компания получает выгоды от продажи старого оборудования. В нашем примере ремонтное оборудование можно продать на рынке за 50 млн руб. Неплохое поступление для ремонтной компании! Поскольку балансовая стоимость оборудования, как мы рассчитали, составляет 75 млн руб., то это ниже цены, но которой мы его продаем на рынке, поэтому вдобавок получаем еще и налоговый щит. Подведем итоги, учитывая оттоки со знаком минус, а притоки со знаком плюс:

Итого первоначальные инвестиции: CF0= -139 млн руб.

После того как инвестированы средства в покупку ремонтного оборудования, компания начинает его эксплуатацию, в результате чего должны возрасти выручка, а также сократиться постоянные и переменные расходы. Кроме того, возникают и оттоки денежных средств, связанные с техническим обслуживанием станков. Как уже было сказано, нам важно соблюдать принцип учета приростных денежных потоков. Поэтому мы будем оценивать не просто выручку, которую обеспечит данный проект, а прирост выручки. Такой же принцип следует соблюдать и в отношении других статей доходов и расходов.

Сведем вычисления в табл. 8.7 и опишем их построчно.

Таблица 8.7

Расчет основных потоков по проекту примера 8.6 с первого по пятый годы, СFп, млн руб.

	Денежные пригоки/оттоки
	Прирост выручки в результате покупки оборудования, ΔSn
	Увеличение переменных затрат, -ΔТСn
	Экономия постоянных затрат, ΔFСn
	Затраты на техническое обслуживание станков
	Изменение амортизационных отчислений в результате замены, -ΔDn
	Посленалоговая операционная прибыль
	Прогнозный посленалоговый операционный денежный поток, OCF n
Завершающий неоперационный посленалоговый денежный поток, TNOCF n:
	Чистый оборотный капитал, NWC
	Чистая остаточная стоимость, NRV
	Совокупный посленалоговый денежный поток (total after-tax), CF
	Дисконтированный денежный поток по проекту, DCF

1 строка. Замена оборудования обеспечит прирост выручки в объеме:

Поскольку увеличение выручки ведет к росту денежных потоков компании, то учитываем его со знаком плюс.

2 строка. Теперь нам нужно рассчитать прирост переменных затрат. Сначала найдем величину переменных затрат до момента замены оборудования. По условию, они составляли 60% в выручке, а именно: млн руб.

С новым оборудованием переменные затраты составят 50% выручки:

Итак, переменные затраты с новыми станками возрастут и этот прирост составит

В табл. 8.7 фиксируем это увеличение со знаком "минус", поскольку расходы создают отток средств.

3 строка. Новое оборудование позволяет существенно снизить ежегодные постоянные расходы на сумму

В табл. 8.7 эту экономию расходов вносим со знаком "плюс", поскольку новый проект высвобождает часть денежных потоков компании.

4 строка. Амортизационные отчисления по новому оборудованию выше, чем но старому. В итоговых расчетах учитываем только прирост по данной статье расходов:

11 строка. Рассчитаем чистую остаточную стоимость нового оборудования. Его балансовая стоимость в конце пятого года составит:

Оборудование продается дешевле своей балансовой стоимости, поэтому возникает налоговый щит:

Чистая ликвидационная стоимость станков в конце пятого года составит:

13 строка. В качестве ставки дисконтирования по проекту взяты средневзвешенные затраты на капитал, которые составляют 10%.

Чистая приведенная стоимость проекта равна

Поскольку NPV > 0, то проект по замене оборудования следует принять к реализации.